Opções Estratégias E Exemplos

Opções Basics Tutorial. Nowadays, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como ações de fundos mútuos e títulos Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina lá Outro tipo de segurança, chamado uma opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade Eles permitem que você adaptar ou ajustar a sua posição de acordo com qualquer situação que surge Opções podem ser tão especulativo ou tão conservador como você quer Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas Sobre a movimentação de um mercado ou índice. Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos Opções são títulos complexos e pode ser extremamente arriscado É por isso que, quando opções de negociação, você verá um disclaimer como o seguinte. Options envolvem riscos e Não são adequados para todos Opção de negociação pode ser especulativa na natureza e levar substancial risco de perda Só investir com capital de risco. Apesar do que qualquer Corpo diz-lhe, negociação de opções envolve riscos, especialmente se você don t sabe o que você está fazendo Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. Por outro lado, sendo ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você Em uma posição fraca Talvez a natureza especulativa das opções não se encaixam no seu estilo Nenhum problema - então don t especular em opções Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los Não aprender como as opções de função é tão perigoso como saltar para a direita In sem saber sobre as opções que você não só perderá ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo se é para cobrir o risco de operações de câmbio ou para dar aos trabalhadores propriedade em A forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usar opções de alguma forma ou another. This tutorial irá apresentá-lo para os fundamentos das opções Tenha em mente que a maioria das opções S comerciantes têm muitos anos de experiência, por isso don t esperar ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial Se você aren t familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o Stock Basics tutorial. Option Strategies. Options envolvem risco e não são adequados Para todos os investidores Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação Os investidores de opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Muitas opções de opções envolvem riscos adicionais e podem resultar Em tratamentos fiscais complexos Por favor, consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias Volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico Os gregos representam o consenso do mercado como Como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço De um contrato de opção Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos estarão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto , E não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKing. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são Para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento particular As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para Exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de Todos os investimentos envolvem riscos, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados futuros ou retornos. Seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado ao seu Aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para propósitos educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc.2017 TradeKing Group, Inc Todos os direitos reservados TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc Valores Mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA e SIPC. Option Strategies. Because preços de opções são dependentes dos preços dos seus títulos subjacentes, as opções podem ser utilizadas em várias combinações Para ganhar lucros com risco reduzido, mesmo em mercados sem direção Abaixo está uma lista das estratégias mais comuns, mas há Muitos mais infinitamente mais Mas esta lista vai lhe dar uma idéia das possibilidades Qualquer investidor contemplando essas estratégias devem ter em mente os riscos, que são mais complexos do que com simples opções de ações e as consequências fiscais os requisitos de margem e as comissões que devem ser pagas Para efetuar estas estratégias Um risco particular a recordar é que as opções do estilo americano que são a maioria de opções onde o exercício deve ser estabelecido entregando o recurso subjacente um pouco do que pagando o dinheiro que você escreve pode ser exercitada a qualquer momento assim, as conseqüências de ser Atribuído um exercício antes da expiração deve ser considerado Nota Os exemplos neste artigo ignorar custos de transação. Opção Spreads. An spread de opção é estabelecido pela compra ou venda de várias combinações de chamadas e puts, a diferentes preços de exercício e ou diferentes datas de validade sobre o mesmo subjacente Há muitas possibilidades de spreads, mas eles podem ser classificados com base em alguns parâmetros. Propagação vertical propagação de dinheiro aka tem as mesmas datas de expiração, mas diferentes preços de exercício. Uma propagação de calendário aka propagação de tempo, propagação horizontal tem datas de expiração diferentes, mas os mesmos preços de exercício. Uma propagação diagonal tem diferentes datas de vencimento e preços strike. The dinheiro ganhou opções de escrita Reduz o custo de opções de compra e pode até ser rentável Um spread de crédito resulta da compra de uma posição longa que custa menos do que o prémio recebido vendendo a posição curta do spread um spread de débito resulta quando a posição longa custa mais do que o prémio recebido para A posição curta no entanto, o diferencial de débito ainda diminui o custo da posição Uma combinação é definida como qualquer estratégia que usa tanto puts e chamadas Uma combinação coberta é uma combinação onde o activo subjacente é owned. A propagação de dinheiro ou spread vertical envolve a compra De opções e a escrita de outras opções com diferentes preços de exercício, mas com as mesmas datas de vencimento. Alendar spread envolve opções de compra e escrita com diferentes datas de vencimento Uma propagação horizontal é um spread de tempo com os mesmos preços de exercício Uma propagação diagonal tem diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento. Uma propagação bullish aumenta em valor à medida que o preço das ações aumenta, Spread em valor à medida que o preço das ações diminui. Example Bullish Money Spread. Em 06 de outubro de 2006, você compra, para 850, 10 chamadas para a Microsoft, com um preço de exercício de 30 que expira em abril de 2007, e você escreve 10 chamadas Para a Microsoft com um preço de exercício de 32 50 que expira em abril de 2007, para o qual você recebe 200 No vencimento, se o preço da ação fica abaixo de 30 por ação, então ambas as chamadas expiram sem valor, o que resulta em uma perda líquida, De 650 850 pagos para chamadas longas - 200 recebidos para chamadas curtas escritas Se o estoque sobe para 32 50, então as 10 chamadas que você comprou são worth 2.500 e suas chamadas escritas expiram worthless Isto resulta em uma rede 1.850 2,5 00 valor de chamada longa 200 prêmio para chamada curta - prêmio 850 para a chamada longa Se o preço da Microsoft sobe acima de 32 50, então você exercita sua chamada longa para cobrir sua chamada curta compensando a diferença de 2.500 mais o prêmio de sua chamada curta Menos o prêmio do seu longa chamada menos commissions. Ratio Spreads. There são muitos tipos de spreads opções cobertas chamadas, straddles e estrangulamentos, borboletas e condors, spreads calendário, e assim por diante A maioria das opções de spreads são geralmente realizadas para ganhar um lucro limitado em troca Para riscos limitados Geralmente, isso é conseguido equalizando o número de posições curtas e longas Os spreads de opções desequilibradas também conhecidos como spreads de proporção têm um número desigual de contratos longos e curtos com base no mesmo ativo subjacente Eles podem consistir em todas as chamadas, Ou uma combinação de ambos Ao contrário de outros, melhor definidos, spreads, spreads desequilibrados têm muitas mais possibilidades, portanto, é difícil generalizar sobre suas características, tais como Recompensar os perfis de risco No entanto, se os contratos de longo prazo exceder contratos curtos, então o spread terá potencial de lucro ilimitado sobre os contratos de longo prazo e com risco limitado Um spread desequilibrado com um excesso de contratos de curto terá potencial de lucro limitado e com risco ilimitado sobre o excesso Contratos de curto prazo Como com outros spreads, a única razão para aceitar o risco ilimitado para um potencial de lucro limitado é que o spread é mais provável que seja rentável Margem deve ser mantida sobre as opções de curto que não são equilibradas por longas posições. Spread designa o número de contratos longos sobre contratos curtos, que podem variar amplamente, mas, na maioria dos casos, nem o numerador nem o denominador serão maiores do que 5 A spread inicial é um spread onde os contratos curtos excedem os contratos longos, Tem contratos mais longos do que contratos curtos. Uma propagação dianteira é também às vezes referida como uma propagação da relação, mas a propagação dianteira é um termo mais específico, então eu Continuará a usar o spread da frente apenas para os spreads frontais e spreads de taxa para os spreads desequilibrados. Se um spread resulta em um crédito ou débito depende dos preços de exercício das opções, datas de vencimento e da relação de contratos longos e curtos Também têm mais de um ponto de equilíbrio, uma vez que as diferentes opções irão para o dinheiro em diferentes pontos pricemon preço Renda Spreads. unlimited lucro, risco limitado. Covered Call. The estratégia de opção mais simples é a chamada coberta, que envolve simplesmente escrever um pedido de estoque já Se a chamada não for exercida, então o escritor de chamadas mantém o prêmio, mas mantém o estoque, para o qual ele ainda pode receber quaisquer dividendos. Se a chamada for exercida, então o escritor receberá o preço de exercício de sua ação, além do prêmio , Mas ele renuncia ao lucro de ações acima do preço de exercício Se a chamada não é exercida, então mais chamadas podem ser escritas para meses de vencimento mais tarde, ganhando mais dinheiro, mantendo o estoque A mais co Mplete discussão pode ser encontrada em Covered Calls. Example Covered Call. On 06 de outubro de 2006, você possui 1.000 ações da Microsoft estoque, que está sendo negociado em 27 87 por ação Você escreve 10 contratos de chamada para a Microsoft com um preço de exercício de 30 por Share que expira em janeiro de 2007 Você recebe 35 por ação para suas chamadas, o que equivale a 35 00 por contrato para um total de 350 00 Se a Microsoft não subir acima de 30, você começa a manter o prémio, bem como o estoque Se a Microsoft é Acima de 30 por ação no vencimento, então você ainda obter 30.000 para o seu estoque, e você ainda consegue manter o prémio 350.Protector Put. A acionista compra protetora coloca para o estoque já possuído para proteger sua posição, minimizando qualquer perda Se o estoque sobe , Então o put expira sem valor, mas o acionista beneficia da subida no preço das ações Se o preço das ações cai abaixo do preço de exercício do put, então o valor de put s aumenta 1 dólar por cada queda do dólar no preço das ações, Minimizando as perdas O payoff líquido para a posição protetora do put é o valor do estoque mais o põr, menos o prêmio pago para o put. Protective Põr o valor do estoque do Payoff Põr o valor Põr o Pó de Proteção de Premium. Example. Usando o mesmo exemplo acima para a chamada coberta, você Em vez de comprar 10 contratos de colocar a 0 25 por ação ou 2500 por contrato para um total de 250 para os 10 puts com uma greve de 25 que expira em janeiro de 2007 Se a Microsoft cai para 20 por ação, suas put valem 5.000 e seu Estoque vale 20.000 para um total de 25.000 Não importa o quão longe a Microsoft cai, o valor de suas puts irá aumentar proporcionalmente, então sua posição não valerá menos de 25.000 antes da expiração do puts, assim, o puts protege a sua posição. Colar é o uso de um protetor colocado e coberto chamada para colar o valor de uma posição de segurança entre 2 limites Um protetor colocar é comprado para proteger o limite inferior, enquanto um call é vendido a um preço de exercício para o limite superior, o que ajuda a pagar Para o protetor p Esta posição limita a perda potencial de um investidor, mas permite um lucro razoável No entanto, como com a chamada coberta, o potencial de valorização é limitada ao preço de exercício da chamada escrita. Os preços são uma das formas mais eficazes de ganhar um lucro razoável Ao mesmo tempo, proteger a desvantagem De fato, os gestores de carteira muitas vezes usam colares para proteger sua posição, uma vez que é difícil vender tantos títulos em um curto espaço de tempo sem mover o mercado, especialmente quando o mercado é esperado para diminuir No entanto, isso tende a fazer puts Mais caro para comprar, especialmente para as opções nos principais índices de mercado, como o SP 500, enquanto diminui o montante recebido para as chamadas vendidas Neste caso, a volatilidade implícita para o puts é maior do que para as chamadas. , 2006, você possui 1.000 partes de estoque de Microsoft, que está negociando atualmente em 27 87 por a parte Você quer pendurar sobre a ação até o próximo ano para retardar pagar impostos em seu lucro, e pagar somente o lo Wer imposto sobre ganhos de capital a longo prazo Para proteger sua posição, você compra 10 protetora puts com um preço de exercício de 25 que expira em janeiro de 2007, e vender 10 chamadas com um preço de exercício de 30 que também expira em janeiro de 2007 Você tem 350 00 para os contratos de 10 call e você paga 250 para os contratos de 10 put para uma rede de 100 Se a Microsoft sobe acima de 30 por ação, então você recebe 30.000 para suas 1.000 ações da Microsoft Se a Microsoft deve cair para 23 por ação, Estoque vale 23.000, e suas puts valem um total de 2.000 Se a Microsoft cai mais, então as colocações se tornam mais valioso aumento de valor em proporção direta para a queda no preço das ações abaixo da greve Assim, o máximo que você vai conseguir é 30.000 Para o seu estoque, mas o menor valor de sua posição será de 25.000 E desde que você ganhou 100 net vendendo as chamadas e escrever as puts, a sua posição é colar em 25,100 abaixo e 30,100 Observe, no entanto, que o risco é que as chamadas escritas Pode ser exercido antes Re o fim do ano, forçando-o assim, de qualquer maneira, para pagar impostos de curto prazo dos ganhos de capital em 2007 em vez dos impostos dos ganhos de capital a longo prazo em 2008.Straddles e strangles. A longo straddle é estabelecido comprando um put & call Sobre a mesma garantia ao mesmo preço de exercício e com a mesma expiração Esta estratégia de investimento é rentável se a ação se move substancialmente para cima ou para baixo, e muitas vezes é feito em antecipação de um grande movimento no preço das ações, mas sem saber qual caminho ele vai Por exemplo, se um caso judicial importante vai ser decidido em breve que terá um impacto substancial sobre o preço das ações, mas se ele irá favorecer ou prejudicar a empresa não é conhecido de antemão, então o straddle seria uma boa estratégia de investimento Maior perda para o straddle é os prêmios pagos para o put e call, que expirará sem valor se o preço das ações doesn t mover enough. To ser rentável, o preço do underlier deve mover substancialmente antes da data de validade da Opções de outra forma, eles vão expirar ou inútil ou por uma fração do prémio pago O comprador straddle só pode lucrar se o valor da chamada ou a put é maior do que o custo dos prémios de ambas as opções. Uma straddle curto é criado quando Um escreve tanto um put e uma chamada com o mesmo preço de greve e data de validade, o que um faria se ela acredita que o estoque não vai se mover muito antes da expiração das opções Se o preço das ações permanece plana, então ambas as opções expiram sem valor, Permitindo que o escritor straddle para manter ambos os prêmios. Uma alça é um contrato de opção específica consistindo de 1 put e 2 chamadas para o mesmo estoque, preço de exercício e data de validade Uma tira é um contrato para 2 puts e 1 chamada para o mesmo estoque , Correias e tiras são spreads da relação Porque as tiras e as tiras são 1 contrato para 3 opções, são chamadas também opções triplas e os prêmios são menos então se cada opção fosse comprada individualmente. Um strangle é o mesmo que um straddle e Xcept que a put tem um preço de exercício mais baixo do que a chamada, que são geralmente out-of-the-money quando o estrangulamento é estabelecido O lucro máximo será menor do que para um straddle equivalente Para a posição longa, um estrangulamento lucros quando O preço do subjacente está abaixo do preço de exercício do put ou acima do preço de exercício da chamada A perda máxima ocorrerá se o preço do subjacente estiver entre os 2 preços de exercício. Para a posição vendida, o lucro máximo será obtido se O preço do subjacente está entre os 2 preços de exercício Como com o short straddle, as perdas potenciais não têm limite definido, mas serão menos do que para um equivalente straddle curto, dependendo dos preços de greve escolhidos Ver Straddles e Strangles opção não-direcional Estratégias para uma cobertura mais aprofundada. Exemplo Longa e Curta Strangle. Merck está envolvido em potencialmente milhares de processos relativos ao VIOXX, que foi retirado do mercado Em 31 de outubro de 2006, as ações da Merck s Chegando a 45 29, perto de sua alta de 52 semanas Merck tem sido ganhar e perder os processos Se a tendência vai de uma forma ou de outra em uma direção definida, ele poderia ter um grande impacto sobre o preço das ações, e você acha que pode acontecer Antes de 2008, então você compra 10 puts com um preço de exercício de 40 e 10 chamadas com um preço de exercício de 50 que expiram em janeiro de 2008 Você paga 2 30 por ação para as chamadas para um total de 2.300 para 10 contratos Você paga 1 75 Por ação para as puts para um total de 1.750 para os 10 contratos de venda Seu custo total é 4.050 mais comissões Por outro lado, sua irmã, Sally, decide escrever o estrangulamento, recebendo o prémio total de 4.050 comissões menos. Vamos dizer , Que, por vencimento, Merck está claramente perdendo s preço das ações cai para 30 por ação Suas chamadas expiram inútil, mas suas coloca estão agora no dinheiro por 10 por ação, por um valor líquido de 10.000 Portanto, o seu lucro total é quase 6.000 Depois de subtrair os prémios das opções e das comissões de compra Assim como a comissão de exercício para exercer o seu coloca Sua irmã, Sally, perdeu muito Ela compra as 1.000 ações da Merck por 40 por ação de acordo com os contratos de venda que ela vendeu, mas o estoque é apenas o valor de 30 por ação , Por um líquido 30.000 Sua perda de 10.000 é compensado pelos 4.050 prémios que ela recebeu por escrever o estrangulamento Seu ganho é a sua perda Na verdade, ela perdeu um pouco mais do que você ganhou, porque as comissões têm de ser subtraído de seus ganhos e adicionado a Suas perdas Um cenário semelhante ocorreria se a Merck ganhasse e as ações subissem para 60 por ação No entanto, se, por expiração, o estoque for menor que 50, mas mais de 40, então todas as opções expiram sem valor e você perde todo 4,050 mais as comissões para comprar essas opções Para você ganhar algum dinheiro, o estoque teria que cair um pouco abaixo de 36 por ação ou subir um pouco acima de 54 por ação para compensá-lo para os prémios para as chamadas e os puts e A comissão para comprá-los e exe Os artigos sobre a opção Spreads. 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