Venda de opções de venda cobertas A Put coberto é uma estratégia de alto risco que é usado para ações que se espera cair no preço. É criado por curto-circuito do estoque subjacente e vender sua opção de venda associada. O coberto Put é uma posição de crédito, em que iniciar o comércio irá fornecer-lhe um pagamento inicial. Você receberá a receita inicial de cortar o estoque subjacente, bem como de vender ou escrever a opção de venda associada. Fechando o comércio exigirá que você compre para trás o estoque subjacente (que esperançosamente seja mais barato do que o que você shorted o para). Se o preço da ação está acima do preço de exercício das opções de venda, você pode deixá-lo expirar sem valor. No entanto, se o preço da ação está abaixo do preço de exercício opções, você precisará comprar a opção de volta. Como pode ser visto a partir dos diagramas acima, o Covered Put produz um perfil de lucro que favorece o preço das ações para baixo. Shorting o estoque subjacente significa que se o preço do estoque sobe, você vai incorrer em perdas ilimitadas que vai subir o mais alto o preço das ações sobe. Mas isso também significa que quanto mais o preço das ações cai, mais você ganha. A venda da opção de venda associada tem três efeitos neste negócio. Em primeiro lugar, ele empurra o ponto de equilíbrio mais alto. Isso lhe dá uma maior margem de erro, que é o preço das ações pode subir mais alto antes de começar a incorrer em perdas. Em segundo lugar, vender a opção de venda aumenta o seu lucro. Enquanto o preço das ações está acima do preço de exercício das opções de venda, seu lucro será maior do que se você não tivesse vendido a opção de venda. O terceiro efeito é um efeito negativo em que limita o seu potencial de lucro com este comércio. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício das opções de venda, a opção de venda não mais expirará sem valor e você precisará comprá-lo de volta. Se o preço das ações cai mais baixo, os ganhos de curto-circuito do estoque subjacente corresponderão e cancelarão a perda incorrida de comprar de volta a opção de venda. Isso efetivamente significa que seu lucro é limitado quando o preço da ação fica abaixo do preço de exercício das opções de venda. A estratégia de cobertura é uma besta muito diferente em comparação com outras estratégias de baixa, como o Put Backspread ou Short Synthetic. Ou mesmo comércios simples, como a compra de uma opção de venda básica. É uma posição de crédito que não requer um investimento inicial, e realmente vem com um enorme excedente de crédito inicial. Você também vai começar a ver o lucro em um ponto de equilíbrio mais elevado. No entanto, isso vem com o risco de o preço das ações subindo e causando grandes perdas. A posição coberta é uma posição de crédito que fornece renda inicial. Você pode ganhar um lucro capped se o preço das ações cai. Mas pode incorrer em perdas ilimitadas se o preço das ações sobe. Chamada Coberta quebrando para baixo Chamada coberta A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida da opção de chamada curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como hedge de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores para ganhar um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento do estoque potencial e é obrigado a fornecer 100 ações para o comprador da opção, se for exercido. Máximo Lucro e Perda O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de chamada coberta Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético Conglomerado de Esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço de ações, mas se sentem no curto prazo, o estoque provavelmente vai negociar relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares De seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda da opção mas tampa seu upside. Um dos três cenários vai jogar para fora: a) TSJ partes comércio plano (abaixo do preço de greve 26) - a opção irá expirar sem valor e você manter o prémio da opção. Neste caso, usando a estratégia comprar-escrever você superou com sucesso o estoque. B) TSJ partes queda - a opção expira sem valor, você manter o prémio, e novamente você superar o estoque. C) Ações TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, e seu upside é limitado a 26, mais o prémio da opção. Neste caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-los, leia Os princípios de chamadas cobertas e reduzir o risco de opção com chamadas cobertas. Colocado Put - Introdução O Covered Put, também conhecido como Selling Covered Puts, é uma variante menos conhecida de A popular opção de opção de chamada coberta. Em uma chamada coberta, você compra ações e vende opções de compra contra ela, a fim de lucrar com um movimento estagnado ou otimista, enquanto em um coberto Put, você ações curtas e, em seguida, vender opções de venda contra ele, a fim de lucrar com uma estancada ou movimento de baixa . Estudar a chamada coberta faz com que a cobertura seja mais fácil de entender. Vender opções de venda neste caso é considerado coberto devido às ações curtas. Se as opções de put curto forem atribuídas. Serão entregues ações que abrangerão a posição de ações curtas. O coberto Put não é uma estratégia comum que a maioria dos comerciantes opção usar quando especular um movimento estagnado ou de baixa no estoque subjacente como um coberto Put tem um potencial de lucro limitado, juntamente com um potencial de perda ilimitada. Junte isso com o fato de que a maioria das ações aumentam ao longo do tempo, o Covered Put está sempre exposto ao perigo de perda ilimitada. Ao especular um movimento bearish rápido no estoque subjacente, a maioria de comerciantes da opção preferem usar outras estratégias bearish complexas que lucram de um movimento bearish e stagnant no movimento subjacente como a propagação do Ratio do urso. Um coberto Put é mais comumente usado por parte comerciantes para aumentar os lucros de ações de curto prazo e também para proteger uma posição de ações curtas contra um ligeiro aumento no preço. No primeiro cenário, se o estoque subjacente cair para o preço de exercício das opções de venda vendidas, um faria a queda no preço sobre o estoque subjacente mais o prêmio sobre as opções vendidas como lucro. Neste caso, o prêmio sobre as opções de venda vendidas serve como lucros adicionais. No segundo cenário, o prêmio sobre as opções de venda serve para compensar a perda nas ações curtas caso o aumento subjacente de ações. Quando usar coberto Put Um deve usar um coberto colocar quando se deseja aumentar os lucros quando shorting partes ou para proteger a posição curta ação de um ligeiro aumento no preço. Como usar Covered Put Estabelecendo um Covered Put é extremamente simples. Tudo o que você tem a fazer é escrever (vender para abrir) 1 contrato mais próximo da opção de colocar dinheiro para cada 100 ações que você curto. Covered Put Exemplo Assumindo que você shorted 700 ações da QQQQ em 44. Venda para abrir 7 contratos de QQQQ Jan43Put. Potencial de Lucro de Poupança Colocada: O Lucro Máximo Colocado Põe ocorre quando a ação fecha exatamente ao preço de exercício das opções de venda curtas à expiração. Covered Put Example Do exemplo acima. Assumindo o seu QQQQ 700 em 43 após a expiração dos 7 contratos de QQQQ Jan43Put. Você fará o movimento 1 em QQQQ mais o valor do 7 Jan43Put que você escreveu como lucro. Essa situação ideal é, é claro, rara. Na maioria dos casos, as opções de venda de curto ou será no dinheiro ou fora do dinheiro na expiração. Quando o estoque subjacente está estagnado ou ligeiramente inferior após a expiração das opções de venda curtas, você vai lucrar com o valor total das opções de venda que você escreveu, com qualquer lucro do estoque. Covered Put Example Do exemplo acima. Assumindo o seu QQQQ curto 700 em 43.50 após a expiração dos 7 contratos de QQQQ Jan43Put. Você fará 0,50 do movimento QQQQ mais o valor total do 7 Jan43Put. Quando o estoque subjacente cai abaixo do preço de exercício das opções de venda de curto prazo após a expiração, mais ganho de valor nas ações curtas será compensado por um aumento equivalente no valor das opções de venda que você vendeu. Isso significa que se o estoque subjacente cair abaixo do preço de exercício das opções de venda curtas, a posição deixará de aumentar em valor. Covered Put Example Do exemplo acima. Assumindo o seu QQQQ 700 perto de 42 após a expiração dos 7 contratos de QQQQ Jan43Put. Você ganhará 2 das ações curtas, 1 do valor do prêmio de opções de venda curtas e perderá 1 no curto Jan43Puts como ele vai 1 No Dinheiro para um ganho líquido de 2. Cálculo do Lucro de Coberto Ponha: Lucro Máximo - Preço de Exercício) Opção de Oferta Coberta Colocar Cálculos Supondo que você comprou 700 QQQQ fechar em 44 e vendeu 7 contratos de QQQQ Jan43Put 1,00. Lucro máximo (44 - 43) 1,00 2,00 Risco Recompensa de Colocado Pôr: Lucro Máximo: Limitada Perda Máxima: Ponto de Ruptura Ilimitado de Pôr Coberto: Ponto de Cessão para Pontuações Cobertas é o ponto onde a posição começará a perder dinheiro se o estoque subjacente aumentar Em vez de cair. Oferta de Opção de Preço de Ações de Curto Prazo Mesmo com o exemplo acima. 44 1.00 45.00 Vantagens de colocar coberto: Capaz de lucrar mesmo se seu estoque permanece estagnado. Capaz de compensar perdas se o seu estoque sobe em vez de quedas. Não há margem necessária para escrever opções de venda. Desvantagens de coberto Put: Você deve continuar a manter suas ações curtas se você quiser manter as opções de venda curto. Seu corretor deve permitir que você curto estoques em primeiro lugar. Ajustes para Puts coberto antes da validade: 1. Se você espera que o estoque subjacente caia drasticamente, você deve comprar para fechar as opções de venda curtas. Perguntas sobre PutCovered coberto Put Short 100 Shares Venda 1 ATM Put Lucros limitados sem risco de queda O lucro para a estratégia de opção de venda coberta é limitado eo ganho máximo é igual aos prêmios recebidos pelas opções vendidas. A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo: Máximo Lucro Prêmio Recebido - Comissões Pago Lucro Máximo Realizado Quando Preço do Preço de Ações Subjacente do Prêmio Subjacente Recebido Perda Preço do Subjacente - Preço de Venda do Subjacente - Prêmio Recebido Comissões Pagas Ponto (s) O preço subjacente ao qual se atinge o ponto de equilíbrio para a posição de venda coberta pode ser calculado utilizando a seguinte fórmula. Ponto de equilíbrio Preço de venda do prêmio subjacente recebido Suponha que as ações da XYZ estão sendo negociadas em 45 em junho. Um trader de opções escreve um coberto colocar vendendo um JUL 45 colocar para 200 ao mesmo tempo curto 100 partes de ações XYZ. O crédito líquido tomado para entrar na posição é de 200, que é também o seu lucro máximo possível. No vencimento em julho, o estoque XYZ ainda está negociando em 45. O JUL 45 colocar expira sem valor, enquanto o comerciante cobre sua posição curta sem perda. No final, ele consegue manter todo o crédito tomado como lucro. Se, em vez disso, o estoque XYZ cair para 40 no vencimento, o short put expirará no dinheiro e vale 500, mas essa perda é compensada pelo ganho de 500 na posição de estoque curto. Assim, o lucro ainda é o crédito inicial de 200 tomadas em entrar no comércio. No entanto, se o estoque rally para 55 no vencimento, uma perda significativa resulta. A esse preço, a posição de estoque curto tomada quando XYZ estoque estava negociando em 45 sofre uma perda 1000. Subtraindo o crédito inicial de 200 tomadas, a perda resultante é de 800. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de ações, a oferta coberta é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros. Comissões Para facilitar a compreensão, os cálculos mostrados nos exemplos acima não levaram em conta os encargos de comissão, pois eles são quantidades relativamente pequenas (tipicamente em torno de 10 a 20) e varia de acordo com as corretoras de opções. No entanto, para os comerciantes ativos, comissões podem comer uma parte considerável de seus lucros no longo prazo. Se você trocar opções ativamente, é aconselhável procurar um baixo comissões broker. Os comerciantes que negociam grande número de contratos em cada comércio devem conferir OptionsHouse como eles oferecem uma baixa taxa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Naked Call Writing Uma estratégia alternativa, mas semelhante à escrita coberto coloca é escrever chamadas nuas. Escrita de chamada nua tem o mesmo potencial de lucro como a escrita de colocar coberto, mas é executado usando opções de chamada em vez disso. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.
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