O preço de compra de oferta sobre uma equidade, índice ou opção de ETF pode variar de um par de centavos para um casal de dólares nos dias de hoje Em geral, os preços de oferta de oferta são mais estreitos Que no passado devido a múltiplas trocas, a proeminência da negociação eletrônica e os fabricantes de mercado competindo para o fluxo de ordem de varejo opção. É importante lembrar que você don t sempre tem que pagar a oferta ou vender o lance quando você troca opções Especialmente quando o O spread entre o pedido de lance é grande, você pode muitas vezes com sucesso trabalhar uma ordem de limite que está muito mais perto do valor da opção s true. What é um verdadeiro valor de opções Bem, existem valores teóricos baseados na volatilidade implícita e os outros gregos que são prontamente Disponível em muitas plataformas de negociação nos dias de hoje, mas a regra de ouro que eu costumo usar é tomar o preço médio entre o lance pedir como o preço justo naquele momento a tempo para a opção Certifique-se de verificar um casal greves em torno do que você está Interessado em, bem como, para se certificar de que uma opção particular não está fora de linha em termos de preços e volatilidade implícita. A obrigação primária para os criadores de mercado é fornecer um mercado líquido e encher o fluxo de ordem do cliente A chave para se lembrar é que um dos Os principais geradores de lucros para os criadores de mercado delta-neutro é o spread de oferta, porque eles hedge off os deltas que eles compram vender quando eles tomam o outro lado de uma ordem Para cada comprador de opção, há um vendedor, e vice-versa O mercado Fazendo a empresa está no outro lado de sua transação. Assim, quanto mais ampla for uma oferta pedir spread é, mais a margem de lucro teórica e muitas vezes real que ganha um mercado maker Por exemplo, se uma opção é bid 2 00, oferecido 2 50 MM Está pagando 200 e vendendo por 250 Em um mundo perfeito, ele iria comprar e vender a mesma quantidade dessas opções para os preços exatos deixando uma posição líquida de 0 no final do dia e um lucro de arbitragem sem risco de 50 Por contrato negociado. Em que hypothet Por exemplo, a margem de lucro total do spread de oferta é de 25 também com base no preço médio aka o valor justo estimado de 2 25, se você pagar o direito de pedir ou vender o lance, você está dando cerca de 11 borda em ambos Lados da transação para os criadores de mercado Assim como um comerciante de opções de varejo, é no seu melhor interesse para reduzir os spreads, tanto quanto possible. In neste exemplo, se você pagou 2 40 para a opção, você está abaixando seu desembolso de dinheiro e máximo Risco por 10 por contrato, ou cerca de 4 a partir do 2 50 preço Você também está reduzindo a borda sobre o valor justo você desistir de 15 de 25 para baixo a apenas 6 margem de lucro em cada lado do comércio muito mais razoável na minha view. The Boa coisa é que hoje em dia com tanta concorrência para o volume de opção e com 1 greves, 0 01 aumentos de preços, etc, você é muito mais provável em um exemplo como o acima para ser preenchido em uma ordem limite abaixo do pedir ou acima do lance. Nos velhos tempos de preços de opção de fração quando eu era um fabricante de mercado de piso CBOE, o mi Incremento mínimo em opções era geralmente 1 8 em opções mais de 3 1 16 abaixo que equivale a 12 5 ou 6 25 hoje você vê 0 02 2 preço de oferta de oferta sobre o SPYders por exemplo, um negócio muito melhor para investidores de varejo. Quando você está lidando Com multi-legged comércios aqueles com mais de uma opção envolvida, tais como spreads de débito, spreads de calendário, spreads de crédito, borboletas e condors, o efeito da oferta de pedir spread é multiplicado Você está lidando com 2x o lance pedir spread na maioria das 2 pernas comércios , Por exemplo Portanto, é ainda mais importante lá para calcular um valor justo e, em seguida, trabalhar a sua ordem para não desistir demais para aqueles que tomam o seu trade. Let s olhar para um exemplo de estudo de caso recente deste serviço ETF Tradr Tínhamos Bons lucros nos Bancos Regionais ETF NYSEARCA RKH com um spread bearish put RKH é uma dessas ações onde os preços cotados sobre as opções são muitas vezes muito mais ampla do que os preços reais, onde você pode obter cheio. Nesta situação, o nosso ponto 5 Spread de débito foi pri Ced em 2 80 por 4 00 nossos assinantes pagos 2 20 Neste caso, você toma o lance pedir média de 6 80 2 ou 3 30 para angariar qual é o valor real estimado nesse momento no tempo Então nós emitimos nosso alerta de saída de preço para vender Metade da posição em 3 20 dando-se apenas 10 abaixo o que parecia ser o valor justo, além disso, esta posição era bastante profundo no dinheiro neste momento, o que tornou mais provável que seja preenchido perto do valor real. Instantaneamente a preços melhores do que a nossa ordem de limite e os preços de cotação de oferta pedida reduziu significativamente, bem por um tempo Você pode se perguntar Por que eles não deixam o lance pedir preços mais estreitos o tempo todo. Bem, em uma segurança como esta, às vezes parece Pode haver um acordo tácito entre aqueles que fazem mercados nas opções para deixar a oferta pedem preços mais largos do que são realmente para fazer exame da vantagem das ordens do mercado e dos comerciantes do principiante Eu não estou dizendo que esta é uma conspiração nefarious, pode apenas ser que o Mercado primário tem uma posição T bid pedir preços no computador com o lance muito grande pedir spreads. Generally baixo volume sobre o subjacente ou as suas opções podem contribuir para estes maior lance postado pedir spreads Eles também don t querem ser pego desprevenido por uma série de ordens eletrônicas que Pode preceder um movimento grande no estoque, assim que dão-se mais slippage afixando o lance mais largo pedem spreads No entanto você não quer nunca dar acima essa borda muito quando o tradepetition para ordens pode lidar estreito pede a linha de Spreads. Bottom, mais e mais opções Tem 1 aumentos de preço de exercício e opções que podem ter apenas alguns centavos entre o lance de pedir spread Esta tendência crescente é benéfica para o comerciante de varejo E se uma segurança está se movendo muito rapidamente e tem spreads estreito você pode nem mesmo quer trabalhar um limite abaixo A oferta ou acima da oferta Mas você deve estar ciente do lance de oferta de pedir ao negociar e não ter medo de trabalhar uma ordem com preços limite mais próximo do preço médio, especialmente quando spreads são wide. Look como um basi Por exemplo, 0 40 em uma opção de 2 00 é de 25, enquanto 0 40 em uma opção de 6 00 é apenas 6 7 Mantendo em seu bolso que extra 5, 10, 20 ou mais por contrato Quando o preço parece fora de whack pode adicionar até 100s e 1000s um ano que você estará salvando e ir para aumentar sua linha de fundo E com o aumento da concorrência entre os criadores de mercado e trocas, você vai ficar cheio com o seu preço bom limite Muito mais frequentemente que você think. Disclosure estou curto RKH Os clientes são curto parcial RKH position. Read artigo completo. Que são os melhores estoques para o comércio semanal Options. I amor ouvir como eu posso ajudar a família OptionSIZZLE através de e-mails enviados para mim e Feedback, eu sou capaz de obter uma melhor idéia de que os investidores de opção estão curiosos e ou luta com. Aprendi ao longo dos últimos cinco anos, leva tempo para as pessoas se aquecer para você e ser capaz de expressar o que eles estão tendo Portanto, se você estiver na cerca ainda, não se preocupe eu estarei aqui quando você E ready. Usually os artigos seguirá uma ordem do mais comumente pediu first. Without ado. Q Quais são as melhores ações para usar para opções semanais. Agora, as opções de ações semanais oferecem uma enorme quantidade de oportunidade para fins de negociação e hedge lá São literalmente centenas de opções semanais negociáveis à sua disposição. Como faço para reduzi-los e concentrar-se sobre os que me oferecem uma chance justa de se tornar successful. Simple eu só comercializar opções semanais que oferecem um lance competitivo pedir spread. Remember, no Mercado aberto, existem dois preços para uma opção o preço alguém está disposto a pagar eo preço alguém está disposto a vender essa opção. Quando o comprador eo vendedor concordam sobre um preço, uma transação é feita. Quero a diferença entre o lance E pedir preço a ser apertado não muito longe uns dos outros By the way, oferta de ações opções e oferece pode ser alterado em penny, nickel ou dime increments. Weekly Opções Examples. Facebook FB opções permitem que você ajuste o seu lance ou oferta em pe . As opções de PCLN do Priceline Group permitem que você ajuste o lance ou a oferta em incrementos de dez centavos. Eu trago isso porque eu ouvi alguns traders dizer que você deve manter as opções de negociação onde o lance e pedir podem ser ajustados em incrementos de centavo, porque Eles são competitivos. Isso é ótimo conselho e pode poupar muito dinheiro no final do ano. No entanto, focando apenas penny ampla spreads irá limitar as suas opções. Quero compartilhar com você outra abordagem que irá fornecer-lhe alguns Mais oportunidades, enquanto ainda mantê-lo fora do ones. How ruim pode dizer se um lance de opção semanal pedir spread é competitivo então. Eu uso uma técnica de fabricante de mercado simples, mas poderosamente eficaz eu julgar o lance de pedir propagação pela vega da opção. Agora, isso pode soar complicado, mas é realmente não Deixe-me mostrar you. Here é um instantâneo uma cadeia de opção de Weeklies Apple apenas chamadas exibidas Na minha cadeia de opções, tenho o lance e pedir preço exibido juntamente com o vega das chamadas Exibido cVega Na imagem. OK então o que eu estou procurando é a diferença entre o lance pedir spread para ser menor ou igual ao vega da opção para ele ser rotulado como uma opção competitiva para o comércio. Por exemplo, as chamadas 615 são 4 55b 4 65a a propagação é de 10 centavos de largura a vega é de 29 centavos A vega desta opção de compra é maior do que a propagação tornando esta uma opção competitiva para trade. If a oferta de pedir spread é maior do que a vega da opção não é um Opção competitiva para trade. Let s olhar para alguns exemplos mais para que você possa obter o jeito de this. Telsa TSLA opções semanais o lance pedir spread para o 207 50 chamadas é 3 60b 3 70a a vega da chamada é 0 10 Novamente, este É um mercado competitivo O spread é igual ao vega da opção. Facebook opções FB o lance de pedir spread sobre o 61 5 chamada é 82b 84a o vega é 0 03 novamente, esta outra opção competitiva semanal para trade. Priceline PCLN lance pedir spread Na chamada 1197 50 é 12 90b 14 10a o spread é 1 20 de largura no entanto, o vega nesta chamada é 0 57 Esta NÃO é uma opção competitiva semanal para trade. Herbalife opções HLF o lance de oferta de oferta na chamada 64 é 0 76b 0 97a o spread é 0 21 de largura o vega nesta chamada é 0 03 Esta não é uma opção competitiva semanal para o comércio Tenha em mente que a dinâmica do mercado de opções pode mudar É importante verificar constantemente se as condições de liquidez piorar ou melhorar. Por exemplo, no momento em que esses instantâneos foram tomadas PCLN e HLF não eram opções competitivas para trade. However, que não significa condições Não pode melhorar em uma data posterior. Ao filtrar as opções semanais desta forma, você está dando a si mesmo uma chance de não se machucar em slippage. Remember, você tem que superar as comissões ea diferença entre o valor esperado da opção eo preço Que você realmente executar a ordem se o lance pedir spread não é competitivo você ll get dinged no caminho para dentro e para fora do trade. Now, você não quer uma grande idéia de comércio para ser um perdedor, porque você tem cortado a partir do lance Pedir spread. Of claro, O melhor que você começa a negociação menos você vai contar com as regras e mais você vai confiar no instinto e experiência. No entanto, se você não está lá ainda ter uma regra de ouro como este pode realmente ajudá-lo a cometer erros desnecessários. Isso não só se aplicam a opções semanais que você pode usá-lo para opções padrão também. Você já entrou em um comércio de opção e acabou perdendo, porque o lance pedir spread não era competitivo. Se assim for, eu gostaria de ouvir o seu Eu vou estar saindo na seção de comentários abaixo. Options Noções básicas Como ler uma tabela de opções. Como mais e mais comerciantes têm aprendido da multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções tem Proliferated ao longo dos anos Esta tendência também tem sido impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção do preço, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que Por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se o valor subjacente permanece relativamente inalterado independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa , Ou combinação de opções, necessárias para criar uma posição com o risco desejado-recompensa tradeoff s Como tal, trader opção sábio hoje é normalmente olhando para um conjunto mais sofisticado de dados quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas. Os Dias Antigos de Relatórios de Preços de Opções Nos velhos tempos, alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opção quase indecifráveis dentro de sua seção financeira, como a apresentada na Figura 1. Figura 1 Dados de opções de um jornal. Diariamente e o Wall Street Journal ainda incluem uma lista parcial de dados de opção para muitos dos ativos acionáveis mais ativas. As listas de jornais antigos incluíam principalmente apenas os conceitos básicos de um P ou Um C para indicar se a opção de uma chamada ou um put, o preço de exercício, o último preço de negociação para a opção e, em alguns casos, o volume e os valores de interesse aberto E enquanto isso era tudo bem e bom, muitos dos comerciantes opção hoje s Têm uma maior compreensão das variáveis que impulsionam negociações de opção Entre essas variáveis estão um número de valores gregos derivados de um modelo de precificação de opções, volatilidade de opção implícita e todo o lance de solicitação de lance importante Saiba mais em Usando os gregos para entender as opções. Como resultado , Cada vez mais comerciantes estão encontrando dados de opção através de fontes on-line Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem aqueles listados na Figura 2 A opção listada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum As variáveis Listadas são as mais olhadas pelo trader de opção educado de hoje. Figura 2 março opções para IBM. Os dados fornecidos na Figura 2 fornece as seguintes informações. Coluna 1 OpSym este projeto de campo O preço de exercício 110, 115, 120, etc e se é uma opção de compra ou de venda uma C ou uma P. Column 2 Oferta pts O lance Preço é o preço mais recente oferecido por um fabricante de mercado para comprar uma opção particular O que isto significa é que se você digitar uma ordem de mercado para vender a março de 2010, 125 chamada, você iria vendê-lo ao preço de oferta de 3 40.Column 3 Ask Pts O preço de venda é o último preço oferecido por um market maker para vender uma opção particular O que isto significa é que se você entrar em uma ordem de mercado para comprar a março de 2010, 125 chamada, você comprá-lo ao preço de pedir de 3 50. NOTA Compra na oferta e venda no perguntar é como os criadores de mercado fazem a sua vida É imperativo para um comerciante de opção para considerar a diferença entre o lance eo preço de pedir ao considerar qualquer opção comércio mais ativa a opção, tipicamente o mais apertado o lance Ask spread Uma ampla propagação pode ser problemática para qualquer comerciante, especialmente um short-t Erm trader Se o lance é 3 40 eo pedido é 3 50, a implicação é que se você comprou a opção de um momento em 3 50 pedir e virou-se e vendeu um instante mais tarde em 3 40 lance, embora o preço do Opção não mudou, você perderia -2 85 sobre o comércio 3 40-3 50 3 50.Column 4 Extrinsic Bid Ask pts Esta coluna exibe a quantidade de tempo prémio incorporado no preço de cada opção neste exemplo há dois preços , Um baseado no preço da oferta eo outro no preço de venda Isto é importante notar porque todas as opções perdem todo seu prêmio de tempo pelo tempo da expiração da opção Assim que este valor reflete a quantidade inteira de prêmio de tempo presentemente construído no preço de A opção. Columna 5 Volatilidade Implícita IV Oferta Pedida Este valor é calculado por um modelo de precificação de opções como o modelo Black-Scholes e representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis de preço de opções conhecidas, incluindo o Quantidade de tempo A diferença entre o preço de exercício eo preço real das ações e uma taxa de juros livre de risco Quanto maior o lance IV Pedir o maior prêmio de tempo é construído no preço da opção e vice-versa Se você tiver acesso ao intervalo histórico Dos valores IV para a segurança em questão, você pode determinar se o nível atual de valor extrínseco está presentemente no high end bom para opções de gravação ou baixo final bom para comprar options. Column 6 Delta Bid Ask Delta é um valor grego derivado de uma opção E que representa a posição equivalente de ações para uma opção O delta para uma opção de compra pode variar de 0 a 100 e para uma opção de venda de 0 a -100 As características de risco de recompensa presentes associadas à retenção de uma opção de compra com um delta de 50 É essencialmente o mesmo que segurando 50 partes de estoque Se a ação sobe um ponto cheio, a opção ganhará aproximadamente um meio ponto. Quanto mais uma opção estiver in-the-money, mais a posição atuará como um stock positi Em outras palavras, como aproximações delta 100 a opção negocia mais e mais como o estoque subjacente, ou seja, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto completo para cada dólar ganho ou perda no preço das ações subjacentes Para mais check-out Usando os gregos para entender Options. Column 7 Gamma Bid Pedir Gamma é outro valor grego derivado de um modelo de preço de opção Gamma diz-lhe quantos deltas a opção ganhará ou perderá se o estoque subjacente sobe por um ponto completo Então, por exemplo, se nós Comprou a março de 2010 125 chamada em 3 50, teríamos um delta de 58 20 Em outras palavras, se as ações da IBM sobe por um dólar esta opção deve ganhar cerca de 0 5820 em valor Além disso, se o estoque sobe de preço hoje por um Ponto cheio esta opção ganhará 5 65 deltas o valor gamma atual e então teria um delta de 63 85 De lá outro ganho de um ponto no preço do estoque resultaria em um ganho de preço para a opção de aproximadamente 0 6385.Coluna 8 Vega Licitação Pedir pts IV Vega is a Gre Ek valor que indica o montante pelo qual o preço da opção seria esperado aumento ou queda com base unicamente em um aumento de um ponto na volatilidade implícita Olhando mais uma vez na chamada de março de 2010 125, se a volatilidade implícita subiu um ponto de 19 04 A 20 04, o preço desta opção ganharia 0 141 Isto indica porque é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa você paga prêmio de tempo relativamente menor e um aumento subseqüente em IV inflar o preço da opção e escrever opções Quando a volatilidade implícita é alta como mais prémio está disponível e um declínio subsequente em IV irá deflacionar o preço da opção. Coluna 9 Theta Licitação Pedir pts dia Como foi observado na coluna de valor extrínseco, todas as opções perdem todo o tempo prémio por expiração Além disso , A decadência do tempo como é sabido, acelera enquanto a expiração aproxima Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção perderá com a passagem de um dia s tempo Presentemente, Ose 0 0431 de valor devido apenas à passagem de um dia s tempo, mesmo se a opção e todos os outros valores gregos são de outra forma inalterados. Coluna 10 Volume Isso simplesmente diz-lhe quantos contratos de uma opção particular foram negociados durante a última sessão Tipicamente Embora não sempre - as opções com grande volume terão relativamente mais apertado lance pedem spreads como a concorrência para comprar e vender essas opções é grande. Column 11 Open Interest Este valor indica o número total de contratos de uma opção particular que foram abertos, mas não têm Mas foi compensado. Coluna 12 Strike O preço de exercício para a opção em questão Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente em se ele optar por exercer a sua opção É também o preço ao qual o escritor da opção Deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. Uma tabela para as respectivas opções de venda seria similar, com duas diferenças principais. As opções de compra são mais caras, O preço de exercício, as opções de venda são mais caros quanto maior o preço de exercício Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções a diminuir a cada nível de greve mais elevado Isto é porque cada preço de exercício sucessivo ou menos - Dinheiro ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo strike price. With coloca, é exatamente o oposto Como os preços de greve ir mais alto, colocar opções tornar-se menos-out-of O dinheiro ou mais no dinheiro e, assim, acretar valor mais intrínseco Assim, com coloca os preços de opção são maiores como os preços de exercício rise. For opções de compra, os valores delta são positivos e são mais elevados a menor preço de exercício Para opções de venda , Os valores de delta são negativos e são mais elevados a um preço de exercício mais elevado Os valores negativos para opções de venda derivam do fato de que eles representam uma posição de estoque equivalente Comprar uma opção de venda é semelhante a entrar em uma posição curta em um estoque, Elta value. Option negociação eo nível de sofisticação da média opção comerciante ter percorreu um longo caminho desde a opção de negociação começou décadas atrás Today's opção citação tela reflete esses avanços.
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